वैश्विक चिप प्रतिस्पर्धा तेज हो गई है, उद्योग श्रृंखला के तीन खंडों पर ध्यान केंद्रित करें

सेमीकंडक्टर उद्योग के चारों ओर अंधेरा युद्ध इस वर्ष से जारी है।नवंबर के अंत में, यूरोपीय संघ के देश यूरोपीय संघ की सेमीकंडक्टर उत्पादन क्षमता को बढ़ाने के लिए 40 बिलियन यूरो से अधिक आवंटित करने पर सहमत हुए।EU की योजना 2030 तक दुनिया के चिप उत्पादन हिस्से को मौजूदा 10% से बढ़ाकर 20% करने की है।

कोई संयोग नहीं, एक बार इंटीग्रेटेड सर्किट सेमीकंडक्टर के क्षेत्र में राज करने वाले जापान ने भी अकेले रहने की हिम्मत नहीं की, कुछ दिन पहले, टोयोटा, डेंसो, सोनी, निप्पॉन टेलीग्राफ और टेलीफोन कॉर्पोरेशन (एनटीटी), जापान इलेक्ट्रिक (एनईसी), सॉफ्टबैंक, आर्मर मैन, मित्सुबिशी यूएफजे बैंक ने संयुक्त रूप से एक चिप प्रक्रिया कंपनी रैपिडस की स्थापना की, 2027 में 2 नैनोमीटर से नीचे के चिप्स के बड़े पैमाने पर उत्पादन को प्राप्त करने की योजना बनाई है। पहले प्रमुख एकीकृत सर्किट सेमीकंडक्टर चिप के रूप में, चिप प्रौद्योगिकी में संयुक्त राज्य अमेरिका उच्च बिंदु नियंत्रण अधिक अथक है, हस्ताक्षरित इस साल अगस्त में "चिप और विज्ञान अधिनियम" को लागू करने के लिए, उच्च अंत एकीकृत सर्किट सेमीकंडक्टर चिप उद्योग श्रृंखला साइफन प्रभाव के वैश्विक गठन में एक बड़ी सब्सिडी होगी, वर्तमान में, सैमसंग, टीएसएमसी ने संयुक्त राज्य अमेरिका में कारखानों का निर्माण करने के लिए चुना है , मुख्य रूप से 5 नैनोमीटर से नीचे की चिप प्रौद्योगिकी को लक्षित करना।

चिप वैश्वीकरण प्रतियोगिता ने फिर से ज्वार को जन्म दिया, चीन सिर्फ दर्शक नहीं रह सकता।वास्तविकता यह है कि, एक ओर, चीन के सेमीकंडक्टर उद्योग को प्रतिस्पर्धियों द्वारा काफी दबाया जा रहा है, लेकिन यह सेमीकंडक्टर आपूर्ति श्रृंखला के स्वतंत्र नियंत्रण के महत्व को भी उजागर करता है।कई मजबूत ब्रोकरेज फर्मों ने कहा कि वे अगले कुछ वर्षों में सेमीकंडक्टर स्थानीय प्रतिस्थापन की विकास संभावनाओं के बारे में दृढ़ता से आशावादी हैं, यह सुझाव देते हुए कि निवेशक स्थानीयकरण ट्रैक में उपकरण, सामग्री और पैकेजिंग और परीक्षण जैसे प्रमुख क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
अपस्ट्रीम उपकरण: स्थानीयकरण प्रक्रिया तेज हो जाती है

घरेलू सेमीकंडक्टर उद्योग के तेजी से विकास और राष्ट्रीय नीतियों की दोहरी ड्राइव में, घरेलू सेमीकंडक्टर उपकरण निर्माता एक ओर उत्पाद श्रेणियों का विस्तार करना जारी रखते हैं, और धीरे-धीरे विदेशी निर्माताओं के एकाधिकार को तोड़ते हैं;दूसरी ओर, उत्पाद प्रदर्शन में लगातार सुधार होता है, और धीरे-धीरे उच्च-अंत बाजार में प्रवेश होता है।यद्यपि अर्धचालक उपकरण स्थानीयकरण प्रक्रिया में तेजी लाने के लिए, लेकिन घरेलू प्रतिस्थापन अभी भी प्रारंभिक चरण में है, उद्योग चक्र को पार करने की उम्मीद है।

पैसिफिक सिक्योरिटीज के विश्लेषक लियू गुओकिंग ने बताया कि, उपकरण के प्रकार के अनुसार, हालांकि डिबाइंडिंग उपकरण ने मूल रूप से स्थानीयकरण हासिल कर लिया है, लेकिन सीएमपी, पीवीडी, नक़्क़ाशी, गर्मी उपचार और स्थानीयकरण दर के अन्य पहलुओं में अभी भी कम है, जबकि फोटोलिथोग्राफी में , इस स्तर पर कोटिंग विकास उपकरण केवल 0 से 1 तक की सफलता प्राप्त करने के लिए। इसलिए, कुल मिलाकर, स्थानीयकरण दर में अभी भी सुधार की अधिक गुंजाइश है, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में "चिप और विज्ञान अधिनियम" और घरेलू नीति के माध्यम से सेमीकंडक्टर क्षेत्र में निवेश बढ़ाने के स्तर पर, हमारा मानना ​​है कि "डाउनस्ट्रीम विस्तार + घरेलू प्रतिस्थापन" थीम में, घरेलू उपकरण निर्माताओं से ऊपर की ओर तेजी आने की उम्मीद है।

घरेलू सेमीकंडक्टर उपकरण सूचीबद्ध कंपनियों के बुनियादी सिद्धांतों के नजरिए से, 2022 सेमीकंडक्टर उपकरण उद्योग की पहली तीन तिमाहियों के प्रदर्शन में वृद्धि में तेजी आने लगी, उद्योग की कुल राजस्व वृद्धि साल-दर-साल 65% थी;इसके अलावा, उद्योग की लाभप्रदता में भी सुधार जारी है।सेमीकंडक्टर उपकरण उद्योग की पहली तीन तिमाहियों में कटौती योग्य शुद्ध लाभ मार्जिन का औसत 19.0%, 2017 अब तक साल-दर-साल ऊपर की ओर महत्वपूर्ण है;साथ ही, घरेलू सेमीकंडक्टर उपकरण सूचीबद्ध कंपनियां आम तौर पर उच्च वृद्धि का आदेश देती हैं।

सेमीकंडक्टर उपकरण का आयात प्रतिस्थापन मुख्य विषय है।एवरब्राइट सिक्योरिटीज के विश्लेषक यांग शाओहुई निवेशकों को सेमीकंडक्टर उपकरण निर्माताओं एसएमआईसी, शेंगमेई शंघाई, नॉर्थ हुआचुआंग, कोर सोर्स माइक्रो, तुओजिंग टेक्नोलॉजी, हुआहाई क्विंगके, वानये एंटरप्राइज, प्रिसिजन मेजरमेंट इलेक्ट्रॉनिक्स, तियानजुन टेक्नोलॉजी, हुआक्सिंग युआनचुआंग, क्राइडोम पर ध्यान देने की सलाह देते हैं। , डेलॉन्गी लेजर, और लाइटफोर्स टेक्नोलॉजी।

मध्यधारा सामग्री: स्वर्णिम विकास काल में प्रवेश
सेमीकंडक्टर सामग्री के लिए, हालांकि अमेरिकी चिप बिल ने चीन के उन्नत प्रक्रिया क्षेत्रों पर प्रतिबंधों को तेज कर दिया है, लेकिन चीन ने परिपक्व प्रक्रिया से संबंधित सेमीकंडक्टर सामग्री क्षेत्र में अधिक महत्वपूर्ण प्रगति की है, सेमीकंडक्टर सामग्री कंपनियों से निरंतर प्राप्त करने के बाद सकारात्मक प्रतिक्रिया लूप बनाने की उम्मीद की जाती है। आदेश, मौजूदा अर्धचालक सामग्री उत्पाद क्षमता के विस्तार और अर्धचालक सामग्री उत्पाद विकास की एक नई पीढ़ी को बढ़ावा देने के लिए स्थायी पूंजी प्रवाह पर भरोसा करते हैं।

गुआंग्डा सिक्योरिटीज के विश्लेषक झाओ नैदी ने बताया कि वैश्वीकरण की प्रवृत्ति में, संयुक्त राज्य अमेरिका में ऐसे बिल या नीतियों की शुरूआत वैश्वीकरण की उन्नति में योगदान नहीं करती है, बल्कि संबंधित उद्योगों के विखंडन के विकास को तेज करती है।हमें कुछ प्रमुख क्षेत्रों में चीन और वैश्विक उन्नत स्तर के बीच अंतर को भरने के लिए भी तेजी लाने की जरूरत है।

वर्तमान में, घरेलू सेमीकंडक्टर विनिर्माण सामग्री का स्थानीयकरण दर लगभग 10% है, जो मुख्य रूप से आयात पर निर्भर है।वर्तमान में, चीन भी कार्ड नेक उद्योग के स्थानीयकरण का समर्थन करने के लिए काफी प्रयास कर रहा है, और हमारे अर्धचालक सामग्री निर्माताओं ने स्थानीयकरण प्रतिस्थापन की प्रगति को तेज कर दिया है।एकीकृत सर्किट के क्षेत्र में, स्थानीय प्रतिस्थापन में तेजी, उद्योग प्रौद्योगिकी उन्नयन और राष्ट्रीय औद्योगिक नीति समर्थन और अन्य कई अच्छे समर्थन, घरेलू अर्धचालक सामग्री कंपनियों को एक स्वर्णिम विकास अवधि की शुरुआत करने की उम्मीद है, उच्च गुणवत्ता वाले उद्यमों की उद्योग श्रृंखला हैं लाभ पहुँचाने में अग्रणी रहने की आशा है।

नव निर्मित वेफर फैब्स स्थानीय अर्धचालक सामग्रियों के लिए अपना हिस्सा बढ़ाने के लिए मुख्य युद्धक्षेत्र होंगे।हू एन सिक्योरिटीज विश्लेषक हू यांग ने बताया कि वर्तमान नए प्रमुख फैब उत्पादन का समय 2022-2024 में शुरू हुआ, यह देखते हुए कि स्वर्णिम खिड़की की अवधि 2-3 वर्षों तक जारी रहेगी, जिसके दौरान उद्यमों के लिए घरेलू स्तर पर सेमीकंडक्टर सामग्री को बदलने का सबसे अच्छा समय है। .यह अनुशंसा की जाती है कि निवेशक जिंगरुई इलेक्ट्रिक मटेरियल, पावरफुल न्यू मटेरियल, नंदा ऑप्टोइलेक्ट्रॉनिक्स, जैक्स टेक्नोलॉजी, जियानघुआ माइक्रो, जुहुआ, हाओहुआ टेक्नोलॉजी, हुआटेक गैस, शंघाई ज़िनयांग आदि पर ध्यान केंद्रित करें।

डाउनस्ट्रीम पैकेजिंग और परीक्षण: बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि जारी है
आईसी पैकेजिंग और परीक्षण उद्योग श्रृंखला के डाउनस्ट्रीम में स्थित है, जिसे दो खंडों में विभाजित किया जा सकता है: पैकेजिंग और परीक्षण।आईसी उद्योग में विशेषज्ञता और श्रम विभाजन के विकास की प्रवृत्ति के तहत, पारंपरिक आईडीएम निर्माताओं से अधिक आईसी पैकेजिंग और परीक्षण ऑर्डर निकलेंगे, जो डाउनस्ट्रीम पैकेजिंग और परीक्षण उद्यमों के लिए अनुकूल है।

कुछ उद्योग सूत्रों का कहना है कि हाल के वर्षों में, घरेलू निर्माता तेजी से विलय और अधिग्रहण के माध्यम से उन्नत पैकेजिंग प्रौद्योगिकियों को जमा कर रहे हैं, और प्रौद्योगिकी मंच मूल रूप से विदेशी निर्माताओं के साथ सिंक्रनाइज़ किया गया है, और दुनिया में चीनी उन्नत पैकेजिंग का अनुपात धीरे-धीरे बढ़ रहा है।घरेलू नीतियों द्वारा सक्रिय रूप से उन्नत पैकेजिंग का समर्थन करने की पृष्ठभूमि में, भविष्य में घरेलू उन्नत पैकेजिंग के विकास की गति में तेजी आने की उम्मीद है।इसी समय, चीन और अमेरिका के बीच व्यापार घर्षण की पृष्ठभूमि के तहत, घरेलू प्रतिस्थापन की मांग मजबूत है, घरेलू पैकेजिंग नेताओं की हिस्सेदारी बढ़ेगी, और घरेलू पैकेजिंग निर्माताओं के पास अभी भी एक बड़ा लाभ मार्जिन है।

सेमीकंडक्टर उद्योग हस्तांतरण, मानव संसाधन लागत लाभ और कर प्राथमिकता को बढ़ावा देने के साथ, वैश्विक आईसी पैकेजिंग क्षमता धीरे-धीरे एशिया प्रशांत क्षेत्र में स्थानांतरित हो रही है और उद्योग लगातार विकास बनाए रख रहा है।संबंधित संस्थानों के आंकड़ों के अनुसार, चीन के आईसी पैकेजिंग बाजार की चक्रवृद्धि वृद्धि दर 10 वर्षों से अधिक समय से वैश्विक वृद्धि दर से काफी अधिक रही है;महामारी से प्रभावित, वैश्विक अर्धचालकों की कई आपूर्ति शृंखलाएं महामारी के दौरान तंग या बाधित बनी हुई हैं, और महामारी के दौरान आपूर्ति तंग या बाधित बनी हुई है, जो डाउनस्ट्रीम नई ऊर्जा वाहनों, एआईओटी और एआर/वीआर की मजबूत मांग के साथ ओवरलैप हो रही है। , आदि, कई सेमीकंडक्टर फाउंड्रीज़ में उच्च क्षमता उपयोग होता है।महामारी के संदर्भ में मजबूत क्षमता उपयोग और निरंतर उच्च मांग की उम्मीदों के आधार पर, वैश्विक सेमीकंडक्टर निर्माताओं के पूंजीगत व्यय मजबूत बने रहने की उम्मीद है और डाउनस्ट्रीम पैकेजिंग निर्माताओं को पूरा लाभ होने की उम्मीद है।

 

डोंगगुआन सिक्योरिटीज के विश्लेषक लियू मेंग्लिन ने बताया कि चीन की पैकेजिंग और परीक्षण में मजबूत घरेलू प्रतिस्पर्धा है, और लंबी अवधि में उच्च उछाल की पृष्ठभूमि के तहत उद्योग में उन्नत पैकेजिंग के निरंतर विकास द्वारा लाए गए लाभप्रदता सुधार के बारे में आशावादी है।चांगडियन टेक्नोलॉजी, हुआटियन टेक्नोलॉजी, टोंगफू माइक्रोइलेक्ट्रॉनिक्स, जिंगफैंग टेक्नोलॉजी और अन्य संबंधित उद्यमों पर ध्यान देने की सिफारिश की गई है।

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